资讯 | 蚂蚁上市 万亿巨头终养成

作者:仙宝云 | 发布时间:2021-04-19 05:27:41 | 阅读:964

1.蚂蚁上市 万亿巨头终养成

7月20日,蚂蚁集团官宣上市计划,在科创板和港交所寻求同步上市。

一个月前,蚂蚁金服改名为蚂蚁科技,一切都是早有铺垫。对其自身而言,正如蚂蚁集团董事长井贤栋所说,需要“进一步支持服务业数字化升级做大内需,加强全球合作助力全球可持续发展,支持公司加大技术研发和创新。”

至于选择这个节点上市以及A+H股同时发行的原因,井贤栋解释道,“科创板和香港联交所推出了一系列改革和创新的举措,为新经济公司能更好地获得资本市场支持包括国际资本支持创造了良好条件。”

除了对外文宣的更迭,蚂蚁的公司主体也从“浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司”更名为“蚂蚁科技集团有限公司”。抛开上海,抛开金融属性,以“科技”之名上市,显然更符合新经济浪潮的趋势。

蚂蚁在2018年的估值就达到1500亿美元,作为中国商业史上难得的超级独角兽,其金融与科技结合的业务含金量毋庸置疑。科创板和港交所的上市计划,也让资本市场瞬间兴奋起来,阿里巴巴美股盘前即涨3.95%。

对蚂蚁来说,被资本市场热捧可以在近期预见,而“更透明地面对公众,做一家能活102年的好公司”,需要更长时间去验证。

以科技之名

蚂蚁发家于金融,如今成长为一个科技集团,而科技公司和金融公司资本分量全然不同。此次蚂蚁上市以及未来的市场表现,对资本市场的后来者毫无疑问是具有标杆意义的参照样本。

在科技公司定义越来越广泛的情况下,科技加持下的产品或服务都可以称之为科技公司。蚂蚁的科技属性无论是其技术占比还是之前的融资都早有体现。

蚂蚁集团CEO胡晓明此前接受外媒采访时透露,至2019年底,蚂蚁的技术服务费已占总收入一半以上,未来五年技术服务费占比将达到80%。

根据蚂蚁官方信息,可以捋出其科技投入的大致脉络:

2013年,支付宝下线最后一台小型机,完成去IOE过程中重要一步;

2015年10月,蚂蚁金融云上线,向金融机构开放云计算能力和技术组件;

2019年底,蚂蚁科技品牌发布,蚂蚁金服的BASIC(区块链、人工智能、安全、物联网和计算)科技底盘全面对外产品化;

2020年6月,蚂蚁自研的全球数据库产品OceanBase单独成立公司,进一步推动技术产品商业化。

蚂蚁布局技术时间已久,得益于每年双11的抗压抗稳检验,金融云、支付系统、数据库性能、区块链等相关的技术能力,很难说没有与国内最大的购物节相匹配。

此前路透社报道称,蚂蚁将在今年内IPO,目标估值为2000亿美元(约合14000亿元人民币),并披露蚂蚁2019年实现营收1200亿元,净利润170亿元。

尽管蚂蚁否认了营收数据,但这个科技含量不低、赚钱能力也不俗的独角兽公司,或将刷新2020年全球最大规模的IPO纪录。

2018年,蚂蚁金服宣布融资140亿美元,融资过后的估值超1500亿美元。两年后的今天,蚂蚁估值超2000亿美元大概率板上钉钉,成为全球最大的科技独角兽。

很难忽视的是,当人们在谈论蚂蚁的时候,更多是以总用户超10亿的移动支付平台支付宝为载体。

作为蚂蚁最具象的应用工具,支付宝在推动中国金融基础设施大变革的过程中,承担了重要角色,是移动支付时代的重要推动力。如今我们所享受的移动支付的便利:不用再面对银行柜台的冷脸与携带现金的风险,有了更多选择和拒绝的权利,都在支付宝的一点点业务拓展中体现。

而从上市的基本面来看,无论业务营收能力、稳定性还是未来的想象力,蚂蚁都会得到资本市场的青睐。

蚂蚁几乎拥有金融领域的全牌照,在当前监管宽松的情况下,资管方面的优势明显。按照阿里巴巴财报估算,仅2019年第四季度,蚂蚁盈利超过20亿美元(约合140亿元人民币),营收能力可以一窥。且从2020年的一系列动作来看,蚂蚁打造的金融科技开放平台作用显现,小微商户、农村金融以及供应链端的数字化服务都是未来的发力空间。

时候到了

至于蚂蚁选择A+H股同时上市的理由,极为重要的是二级市场的背景。

一方面,疫后时代,原有的消费观和理财观已被重构,上一轮股市暴涨,人们对投资的热情也让国内资本市场有了更大的想象空间。因此不论是交易所还是股民,对优质的独角兽都极为渴求。

上交所在蚂蚁宣布上市决定后第一时间表示,欢迎蚂蚁申报科创板。港交所行政总裁李小加更称“蚂蚁集团选择在香港交易所申请上市,再次肯定了香港作为全球领先新股集资市场的地位。”

另一方面,我国资本市场基础逐渐完善,能够容得下如此体量的独角兽。

一个不争的事实是,由于市场规范、资本认可度等方面的考虑,以往互联网公司大多选择赴美或赴港上市。福布斯2020全球企业榜里,全球实力最强的科技公司里,中国名列前茅的科技巨头阿里巴巴、腾讯等无一选择内地IPO。

因为对同股不同权公司的上市限制,港交所与互联网科技繁荣的十年失之交臂,港股过度依赖金融地产也一直被诟病。港交所错过阿里巴巴,内地二级市场也享受不到互联网科技的发展成果。

港交所之后的一系列改革,以及2018年允许同股不同权和尚未盈利的公司上市的政策,直接推动了中概股阿里巴巴、京东、网易等中国互联网一线公司的“回流”。

阿里巴巴在纽交所上市后,马云在内的高层也多次对外表示,希望蚂蚁金服在国内上市。如今,国内资本市场逐渐完善,也为蚂蚁这样量级的独角兽国内IPO奠定了客观基础。

在如今的国际环境下,蚂蚁金服A+H两地上市的方案是一个保险且灵活的融资选择——国内外资本都能获得,减少自身受国际局势甚至国家间的关系波动的影响,抗风险能力强。

全国社保基金曾以78亿元的价格拿下蚂蚁5%的股份,而据社保基金原副理事长王忠民介绍,这笔投资的收益已经超过5倍,是社保基金这些年来最成功的一笔对外投资。蚂蚁在国内IPO,对整个二级市场来说是都是个大的利好。

关于蚂蚁上市后的前景,则是本文是最不难理解的逻辑:支付、消费信贷、微贷、保险、理财等针对C端的核心业务构筑起蚂蚁的万亿估值。而随着金融普惠的推进,蚂蚁接下来会在更下沉、更深入B端的金融科技服务中创造更大的未来。

7月20日晚间,蚂蚁集团董事长井贤栋发布内部信,以下为全文:

各位同学:

我向大家正式报告一下,蚂蚁集团计划在上交所科创板和港交所主板同步发行上市,以进一步支持服务业数字化升级做大内需,加强全球合作助力全球可持续发展,以及支持公司加大技术研发和创新。

回想我们最开始成立支付宝,是为了解决交易的信任问题,让陌生人即使远隔千里也能做成买卖。从这里开始,我们用科技助力数字时代的金融服务业体系建设,让每一个普通人、每一家小企业都可以享受跟银行行长一样的权利。然后,从金融服务业开始,我们希望助力更多的现代服务业的数字化建设,因为数字经济时代势不可挡,现代服务业体系的升级不仅仅能让老百姓享受到更多触手可及的美好生活,也能够让更多的小商家小企业不掉队,生意更好做,活得更加有尊严。

这些年来,蚂蚁前进的动力,始终是和阿里集团一起,围绕“让天下没有难做的生意”的使命,发现一个个需求,解决一个个问题,给全世界的小企业和普通人提供更多平等机会。因为我们始终相信,Smallisbeautiful,smallispowerful,这也是蚂蚁这个名字的由来。我们希望通过一点一滴的努力,给这个世界带来更多微小而美好的改变!

为了更好地实现我们的使命和愿景,我们需要更透明,更开放,更分享,也更可持续。而上市,可以让我们更透明地面对世界,面对公众,可以凝聚更多志同道合的同路人,同时也将更好地跟全社会分享我们的成果和未来。

上市在外人看来,固然令人兴奋,但对我们而言,意味着更大的责任和担当。因此,我想向所有蚂蚁人提三点要求:

第一、坚持使命与担当。蚂蚁走到今天,让我们与众不同的,从来不是商业能力,而是我们勇于担当,与每个普通人同呼吸共命运。如果成为上市公司,意味着社会对我们有了更大的期待,这是压力,更是动力。我们必须继续全力以赴,为客户去创新,为社会去创造,为未来解决问题,而不是围绕着短期目标走,忘了初心。只有这样,蚂蚁才不会变成一家平庸的、只会赚钱的公司。

第二、保持谦卑和敬畏。蚂蚁之所以发展到今天,不是因为我们这些人有多么的出色或者特别,这是时代的机遇,也是因为我们始终坚持“客户第一、员工第二、股东第三”,去帮助客户解决问题。我们需要继续用谦卑的态度去服务好我们的客户,去跟这个世界相处,尤其是在面对更多复杂的环境的时候,我们必须敬畏未知,求同尊异。

第三、保持冷静和定力。过去这些年,我们取得了一点点成绩,但这相对于未来更远的路而言,只是刚刚开始。包括金融服务业在内的现代服务业的数字化升级,仍然有无数的难题在等着我们。在携手伙伴服务全球更多市场的同时,也会面临各种各样的困难与挑战。我们需要时刻保持冷静,坚持走正确的路。

上市从来不是我们的最终目标,而是让我们更好地践行使命的新起点。因为我们相信,做一家好公司比做一家大公司更重要,而这一点,无论在任何时候,都不应该被改变。

 

2.前方高能:“国家队”5万亿参战产业互联网

5万亿,约相当于1个阿里,2个半京东,5个拼多多。

2018年7月,有人预测,某个群体2020年电商交易额将突破5万亿元。2年过去了,实际情况可能比5万亿还要多一些。但是,这个群体并没有太引起业界的注意。因为,他们是央企电商。确实,央国企电商自成体系,市场化程度不高,以内部采购或自营销售为主,先天与热闹的风险投资、电商卖家、网红直播关系不大。

意料之外,产业互联网来了

“相当一部分产业互联网创业必须跟央国企打交道,一位资深分析师坦言,“石化、塑料、钢铁、水泥、MRO工业品、机械装备等等,不是从央国企电商拿货就是给央企电商供货。可以想象,年线上交易额已经超过5万亿的市场,无论放在产业互联网创业平台的上游还是下游,都是核动力级航母的产业推拉力。”

多层次的合作已经在进行当中,比如:

截止2020年3月,产业互联网平台“震坤行”已成功对接央企多达22家,提供MRO工业品数字化供应链,服务央企电商化采购;

2020年4月21日,中国建筑集团云筑网与京东企业业务达成战略合作,京东企业业务将为云筑网提供办公用品、工业品相关品类,超5万个商品数字化信息将与云筑网打通;

钢银电商、兰格钢铁等产业互联平台把央国企业的订单作为风控保障标准,重点面向此类订单提供供应链金融服务;

早在2019年8月,国务院国资委党委书记、主任郝鹏在国资委会见腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾时就表示,鼓励支持中央企业与腾讯公司等互联网企业加强务实合作;

即便在金融领域,四大国有银行中也已经有3家和腾讯云有合作。

央企电商,也有人出圈

“不出圈,央企电商就是个内部采购信息化部门。”一位业界资深人士笑称,“交易额再大,也跑不出独立的商业模式,没什么资本价值。”话虽刺耳,但确是实情。

若仅限于电商采购服务,互联网和数字技术的价值贡献度只能在阳光采购环节发挥作用,从央企电商公司角度来说,客户集中度过高,不符合资本市场的限制要求。

好奇心驱使着人类总想去山那边看看,也许人类就是这样从非洲走向了世界。一些央国企电商平台开始升级为外部开放平台,甚至是有上下游数字化纵深服务能力的产业互联网平台。

以攀钢旗下积微物联工业互联网平台为例,它汇聚上游钢铁供应-生产(含设备、能源、厂内物流)-出厂运输-仓储-加工-配送-下游客户-废旧物资循环利用等相关环节的数据,建设支撑智能采集和业务协同的工业互联网平台。

积微物联2019年营业收入近200亿元,净利润超过2亿元,且母公司攀钢业务占比较小。其上下游企业通过使用积微物联工业互联网平台,每月节约人力成本达25%以上。

中建集团下属的综合型电商平台云筑网,已经走出电商采购功能局限,目前有五大业务板块:云筑集采、云筑优选、云筑劳务、云筑金服、云筑智联。

云筑网平台累计入驻供应商48万家、招标项目4.6万个、招标完成数量49万条,截止2019年12月累计交易额超3万亿,其中,物资类履约金额为1.6万亿,分包类履约金额为1.3万亿。

云筑优选APP为建筑行业提供了一站式的采购服务平台,工作人员可以查询丰富多样的商品详情和价格,下单之后还可以一键查询订单状态。2020年1-5月,云筑优选客户数量同比增长222%,销售额14.9亿元,同比增长430%。

中石化旗下的易派客也是成功转型的例子。易派客前身是中国石化电子化采购系统,2016年4月18日正式投入商业运营,发展为集采购、销售功能于一体的电商平台。

“易派客模式的核心是基于供应链数字化的产业服务,包括采购、销售和金融等综合服务。”有分析人士说:“他们自己总结为SC2B(Supply Chain to Business),纵向贯通产业链、横向融通供应链、金融助通资金链、多向打通服务链、嫁接连通制造链、合作互通贸易链的‘六通’特色商业运营模式。”

截至2019年底,易派客累计上线商品620万种、上架单品6363万个、注册企业累计6.9万家,注册用户累计20.5万个,交易金额累计9619亿元,其中2019年平台交易金额4784亿元,同比2018年增长67%,较2016年增长了11倍。易派客外部市场服务规模2890亿元,同比增长113%;在线支付1802亿元,同比增长67%。

资本市场,有没有产业互联网“国家队”

以独立商业模式,形成产业互联网公司,走向资本市场,已经被这批产业互联网“国家队”提上日程。

2020年6月,欧冶云商董事长赵昌旭强调:“下一步,公司将以推进IPO上市为契机,深化体制机制创新,打造公众化的产业互联网公司。”

欧冶云商分别于2017年和2019年完成了两轮股权开放,引入了品牌钢厂、物流公司、国际综合商社、国有资本投资基金等14家战略和财务投资者,宝武系股比降至60%左右,并成为国务院国资委首批10家员工持股试点企业之一,是多种所有制资本共存的混合所有制企业。

欧冶云商成立于2015年2月,由宝钢股份及原宝钢集团(现为中国宝武钢铁集团有限公司)共同发起,整合中国宝武原有电商资源,形成新的钢铁生态服务平台。在大宗商品领域,欧冶云商的服务体系已经覆盖电商、供应链金融、仓储运输加工、工业品采购、循环物资交易、跨境电商、供应链服务、数据服务、技术服务等多个环节。

2019年欧冶云商GMV交易量2.3亿吨,同比增长95%,其中变现量达1.15亿吨,同比增长160%。要知道,2019年中国钢铁产量9.96亿吨,在全球占比高达54%左右。

在北京,一家央企电商估值已经超过300亿元。

《国资报告》杂志数据显示,2019年,国网电商实现交易规模1万亿元,营收200亿元,净利润6亿元,估值已超过300亿元,国有资产保值增值率达15倍以上。

国网电商是国家电网有限公司的全资子公司,成立于2016年1月,2018年7月,国家电网成立国网雄安金融科技集团有限公司,与国网电商按照“两块牌子、一套人马”运作。

国网电商主要业务包括电商和金融科技两大领域,包括电e宝、国网商城、金融科技、光伏云网、国网商旅、跨境电商、综合能源、大数据征信平台、国网双创9个业务板块。

2019年1月,在国家电网公司支持下,国网电商通过一系列资本运作后,持有远光软件10.63%股份,成为第一大股东。2019年11月,国网电商正式成为远光软件控股股东,通过控股远光软件,国网电商在央企电商、产业互联网等领域形成了更为广泛的行业影响力。

航母入海,激荡20万亿市值

值得一提的是,产业互联网呈现协同发展的趋势,央企电商早已开始“抱团取暖”。

2017年7月,国家电网、中航工业、兵器工业等14家中央企业的电商平台共同发起成立了中央企业电子商务联盟。据悉,截至2020年7月初,央企电商联盟成员单位已从当时的14家企业发展到307家(含60家中央企业及216家地方国有企业),覆盖能源、通信、制造、军工、交通、建筑、物流等战略性行业。

中央企业电子商务联盟理事长、国网电子商务有限公司董事长杨东伟曾在2018年预测,“到2020年,联盟成员单位电商平台的年度交易额可达5万亿元。”现在看来,年交易额5万亿的目标应该是已经提前实现了。

就像黄奇帆所说,产业互联网能产生20万亿元上市公司市值,这一片蓝海才刚刚开始。“仅在航空、电力、医疗保健、铁路、油气这五个领域,如果引入数字化支持,假设只提高1%的效益,平均每年就可以产生200亿美元,在15年中,预计可节约近3000亿美元。如果数字化转型能够拓展10%的产业价值空间,每年就可以多创造2000亿美元以上的价值。”

在国民经济的关键领域,央企发挥着重要作用。那么2000亿美元的数字化转型价值中,央企电商能够拿下多少份额,又有多少是央国企电商强力驱动的呢?这个数字或许非常可观。

 

3.李彦宏带队一周拿下三“大单” 新基建成人工智能新起点

新基建大潮下,产业智能化步伐不断加快。

不久前的第三届世界人工智能大会上,百度创始人、董事长兼CEO李彦宏提出了一个观点:今天中国正在积极推进的“新基建”计划,可以看成是人类在进入智能经济和智能社会前的最大基础设施扩张工程。“它有很大的希望会在中国率先掀起全面人工智能化的潮流。”

演讲背后,其实百度早已展开行动。近日,百度连续进行了三场战略合作签约,在世界人工智能大会期间,百度分别在7月9日和11日与浦发银行和上海浦东签署战略合作协议;7月13日,百度与中国建材集团签署战略合作协议,双方将在工业制造领域开展多方面基于人工智能技术的合作。

从金融到城市再到工业制造,百度一周内接连拿下三个“大单”,体现了百度AI的技术实力之强和商业化落地速度之迅速,百度业绩增长的第二条曲线已经显现。

新基建成人工智能新起点

世界人工智能大会首日,百度签下第一个“大单”,是与浦发银行达成战略合作。

一年前,百度智能云曾和浦发银行共同打造的首个国内银行“虚拟员工”亮相,更早之前,二者联手成立“深度学习实验室”,有了这些前期合作成果,百度与浦发银行进一步拓展了数字金融领域智能化的合作领域。双方以“金融+科技”的方式,在推进企业数字化转型、构建数字化产业链、培育数字化生态等方面进行深入研究和全方位合作。

两天后的世界智能大会闭幕式上,百度与上海浦东新区签署战略合作框架协议,拿下第二个“大单”。双方表示,将发挥各自优势,共同探索人工智能技术在实体经济中的创新应用,推进全国首个百度飞桨人工智能产业赋能中心在浦东新区的落地,加速城市新一代智能管理,共同打造城市智能化升级新范本。

7月13日,百度与中国建材集团签署战略合作协议,双方将在工业制造领域开展多方面基于人工智能技术的合作。两家的合作着眼于助力中国制造业持续优化升级,将在智慧物流,数字矿山,智慧工厂,工业无人驾驶、数据中心新基建、企业AI大脑等多个领域开展深入合作。

百度与中国建材集团举行战略合作签约

百度的三个合作签约,分别着眼于智慧金融领域、智慧城市领域和工业制造领域,这些领域既是新基建大潮下国家实现智能化发展的重点领域,也是百度AI长期布局的优势应用领域。

与中国建材集团的合作,在当下国家”新基建”政策的支持下,双方的强强联手将共同加速中国制造业向数字化、智能化转型,为“中国制造”迈向“中国智造”打下坚实基础。

而百度与浦发银行的合作从短期来看,将为浦发银行的用户群带来更高质量的金融服务;长期来看,双方的合作是对国家“新基建”政策的积极响应,人工智能与金融的深度融合将成为金融企业智能化升级提供参考。

当下的新基建浪潮中,人工智能为城市建设和管理的升级转型带来新思路,城市管理者纷纷借助自主可控、场景驱动、产业融合的人工智能能力打造城市发展新动能。与浦东新区的合作,将使百度的人工智能技术融入浦东的城市和产业中,为中国城市的“AI新基建”打造一个新样本。

浦东新区副区长管小军表示,浦东新区已经驶入人工智能发展的快车道,拥有的雄厚产业基础、丰富的应用场景和集聚的科创资源,是上海人工智能发展整体布局规划的强有力支撑。此次和百度展开合作,将借助百度在人工智能领域的技术优势,进一步推动人工智能和实体经济的融合创新,加快浦东及上海的产业升级和城市建设。

第二条增长曲线显现

“人工智能已经证明或者初步证明了其对所在行业的颠覆和重构潜能。”李彦宏举例,以人工智能为核心的基础设施建设,将在交通、能源等领域大大提升效率,推动经济增长。以车路协同为基础的智能交通基础设施建设,将能够提升15%-30%的通行效率,从而为GDP贡献2.4%-4.8%的绝对增长。

在这背后,百度是国内最早投入并深耕人工智能的科技企业。其搜索引擎本身就是人工智能的一大应用场景,在十年前,百度就开始将通用AI能力的开发和平台化作为企业的重要战略。目前,百度大脑每天的调用量突破了1万亿次。

尤其值得关注的是,作为国内首个自主研发、开源开放、功能完备的深度学习平台飞桨,它让应用人工智能技术的门槛更低、成本更少、效率更高,对于推进自主可控的人工智能产业发展具有重要意义。

基于全面、领先的人工智能布局,百度正在推进人工智能与产业深度融合,加速智慧城市、智能交通、智慧能源、智慧金融、智能客服与营销、智能办公、智慧医疗、智能汽车、工业互联网和智能制造等领域的产业智能化升级。

百度AI新基建版图

例如,百度的人工智能技术已经应用到灾害监测预警和城市应急管理中。今年5月20日,百度与成都高新减灾研究所签署合作协议,以人工智能、云计算等技术赋能灾害预警和城市应急管理。在7月12日河北唐山市发生的5.1级地震中,百度人工智能技术的应用实现快速预警,使一些北京、天津的民众提前30秒收到了预警信息,这也是百度与减灾所的“人工智能+灾害预警”的最新合作成果。

在智慧能源领域,能源巨头国家电投的党组书记、董事长钱智民在7月8日会见了百度公司首席技术官王海峰,双方表达出在综合智慧能源、智慧城市开发、能源工业互联网等领域合作的意愿。

由此可见,百度人工智能产业赋能领域广泛,更多的“大单”还在路上。对百度而言,2020年无疑是AI新业务商业化落地的关键一年。尤其今年第一季度,在新冠疫情冲击下,百度AI商业化落地前景逐渐清晰,成为了第一季度逆势增长的关键。

事实上,如果梳理百度业绩不难发现,近三年来,百度“其他收入”在营收中的占比一路从22%升至37%,增长15个百分点。多元化收入结构背后,意味着百度除在线广告之外,以AI新业务为代表的第二条增长曲线开始显现,因此在“黑天鹅”冲击下展现了较好的抗压韧性。

对于AI的进展,在李彦宏看来,AI的发展分为技术智能化阶段、经济智能化阶段以及社会智能化阶段三个阶段。其中第二阶段又分为上下两个阶段,在前半段,人工智能的发展主要围绕通用能力的开发和作为一种资源的AI能力的平台化。在后半段,人工智能开始全面的产业化,行业应用与商业化全面普及。目前我们正处于从经济智能化的前半段向后半段过渡的时期。

李彦宏表示,百度的定位是专注对外赋能的AI平台型公司,“我们希望每一家企业都可以像用水和电一样使用我们的平台,从而快速实现AI化转型。”

 

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