1.一夜之间 阿里市值蒸发2200亿 拼多多增加800亿
一夜之间，阿里巴巴市值少了315亿美元（约2246亿元人民币），拼多多则增加了116亿美亿元（约等于827亿人民币）。
受美股大盘以及昨夜发布2020年一季度财报影响，阿里巴巴股价下跌近5.87%至199.7美元/股。同样在昨夜发布财报的拼多多，股价没有下跌，反而增加了14.5%，达68.7美元/股。
1-3月，电商公司或多或少受到影响。算上上周发布财报的京东，这三家电商公司在2020年一季度营收持续增长，但增速放缓至近年来低值。
服饰、鞋包、化妆品等“出门用”的品类原本是电商销售的主要商品。剔除以3C为主的京东以外，上述品类在阿里和拼多多的销售份额分别占了38.42%和55.98%。
2020年受疫情影响，大家都减少出门，也就大大地抑制了这几个品类的需求。阿里巴巴CEO张勇和拼多多CEO黄峥都在财报电话会议上坦承，1-3月平台服装和快消销售受到较大影响。
虽然两家公司没有出示具体的数据，但宏观数据也能佐证上述品类销售在今年一季度遇冷。
国家统计局数据显示，1-3月份，全国网上零售额2.2万亿元，同比下降0.8%。其中，实物商品网上零售额中，穿类商品下降15.1%。吃类和用类商品则在这三个月里分别增长32.7%和10.0%。
在回答“疫情带来哪些消费结构性变化”时，张勇提到了食品、生鲜有新的变化和新消费者，包括过去不网购的老年人群体。“服装、化妆品下降，但（中国市场）消费力量在，（只是）侧重点发生了变化。”张勇说。
尽管如此，但此前已有分析机构指出，其他品类很难填补“出门用”商品销量的缺口，食品饮料水果等的泛食品在电商销售占比均在4%-7%，与“出门用”的品类动辄占比仅40%相比，差距太大。
财报发布会后，我们统计了阿里巴巴、京东和拼多多等三家公司年内在资本市场的变化，发现拼多多增值672亿美元（约4792亿元人民币），京东增304亿美元（约2168亿元人民币），阿里却少了313亿美元（约2232亿元人民币）。我们扒了这三家公司财报电商业务数据，试图了解疫情期间三家公司的电商业务变化。
三平台营收增速继续放缓，拼多多亏损扩大
1-3月，阿里、京东、拼多多营收持续增长。其中阿里巴巴营收1143.14亿元人民币，同比增长22%；京东营收1462亿元，同比增长20.7%；拼多多的则为65.41亿元，同比增速为44%。
三家电商平台在2020年第一季度的增速为近几年低值。电商营收增速放缓已是近年来常态。一方面受宏观经济的变化影响，中国个人消费整体增速放缓。另一方面，移动互联网流量见顶，以及人口红利渐行渐远，都与电商市场发展息息相关。
2019年以来，电商平台寻求新的增长引擎，“下沉市场”以及“百亿补贴”成了增长引擎的新关键词。投中网曾在《电商巨头的2019年：百亿补贴，无人缺席》写过，2019年三家公司在这两块领域的投入：
1、为与拼多多争夺下沉市场，阿里“复活”聚划算，京东推出了京喜。
2、2019年三家平台再次掀起“烧钱战”：5月拼多多首次推出“百亿补贴”。之后618期间，京东宣布要“百亿补贴”，阿里系则称要“千亿补贴”。平台之间思考如何把补贴周期拉长，把百亿升级为千亿。
三家电商公司也因此加码对市场销售和营销的投入。为了在疫情期间保障商家利益，今年1-3月三大平台在持续对用户“百亿补贴”同时，或多或少也都出台了对商家的补贴政策，这对平台的利润也是个额外的打击。从三家公司财报数据也能佐证该结论。
1-3月，拼多多亏损有所扩大，非通用会计准则下归属于普通股股东的净亏损为人民币31.70亿元，对比去年同期净亏损为人民币13.79亿元。阿里巴巴排除投资损失和收益后的，非公人会计准则下的净利润为222.87亿元，增速11%，前值为50%。京东的净利润为11亿元人民币，同比减少85%。
拼多多方面解释，亏损扩大主要有两个原因，一方面是疫情期间，为了帮助平台上的商家，拼多多在保持0佣金的基础之上，主动继续降低商家在平台上的营销成本，并将大量的免费流量资源优先给到了用户最需要的医疗用品，因此在交易额翻倍增长的情况下，营收只实现44%的增长。一方面则是加大在技术、产品和商品直接补贴上的持续投入。
而阿里方面，以天猫为例，线上实物商品GMV(剔除未支付订单)同比增长10%，佣金收入却同比下降2%。为支持商家客户，天猫免除了商家2020上半年的年度服务费。
而京东则缩短对供应商的应付账款周转天数，从2019年Q4的54.5天缩至一季度的51.7天。在京东的财报电话会议上，京东高管称，这是疫情期间对供应商的支持。“我们会提前把费用先付给他们，帮助他们，尤其是和我们合作的一些供应商，和品牌以及一些商家来渡过这个财务难关。”
持续百亿补贴，换来更多活跃买家
拼多多在这一季度依旧然持续百亿补贴，1-3月起销售与市场推广费增速为三个平台中最高。在对商家的扶持上，三家电商平台均给出了不同程度的佣金率以及流量扶持。
具体来看，1-3月拼多多的销售与市场推广费用达到了72.97亿元，同比增加49.25%。营销换活跃用户。在截至2020年3月31日的前12个月内，拼多多的年度活跃买家数达6.28亿，单季度劲增4290万，继续保持用户的高速增长势头。与2019年同期相比，活跃买家数更是增加了1.85亿。
而阿里巴巴在1-3月期在销售与市场推广费上支出121.79亿元，同比增加26.22%。而截至3月末的前12个月，阿里巴巴中国零售市场移动月活跃用户达到8.46亿，较去年同期增加1.25亿；截至2020年3月31日止的12个月，年度活跃消费者达7.26亿，较去年同期增加7200万。
京东在同一期间的销售与市场推广费为44.7亿元，同比增长14.62%。截至2020年3月31日，京东过去12个月的活跃购买用户数较去年同期的3.105亿增长24.8%至3.874亿。2020年3月，京东移动端日均活跃用户数较去年同期增长46%。
直播带货反复被提及
毋容置疑，疫情是本季度电商平台最大的影响因素。
而在这一季度里，直播带货的效应达到了一定峰值。张勇直呼，直播带货成了新的销售方式，达人、名人都进入了这个领域。
“我们将直播视为在线的一种很好的方式。”黄峥在财报电话会议上如是说。尽管拼多多1月才全面想商家推出直播，但随后大笔投入，2月至5月14日期间，仅“市县长直播”累计售出助农产品超过8.5亿斤，新入驻“外贸转内销”企业达到11.3万家，产业带订单成交额超过58.9亿元。
京东则通过京喜团队，做了大量的农产品的销售和直播。“既起到了销售好的作用，同时也为这些农户做出了相应的企业责任贡献。”京东的高管在财报电话会议上表示。
直播带货，本质上是一个销售方式，所以会涉及佣金。那么直播带货对行业又什么长期影响，商家需要给直播的KOL佣金，是否会影响平台整体利润？
张勇称，目前阿里巴巴把直播带货当做消费者运营的一部分，而不是单独的业务。他表示对商家来说，找名人、KOL直播带货，是一次性的大营销成本。所以，直播带货更重要的是商家获取价值的实现，一次性直播带来的用户，未来是不是能持续经营。
虽然疫情后续发展仍充满不确定性，不过三家电商平台都认为，中国消费力量依然强大。进入二季度后，多项经营数据逐步恢复。“3月中旬，我们每天发送5000万个包裹。因此，对于我们的平台，（商品销售和线营销服务）两项业务势头都已恢复到相当正常的水平。”黄峥说。
京东则表示，随着疫情的缓解，京喜已经恢复到了春节前正常的水平，而且中小企业广告主的广告的活跃度在提升。
阿里巴巴方面，张勇称，没有受到疫情影响话，1-3月的这一季度会表现很好。在截至3月末的前12个月（2020财年）里，阿里营收5097.11亿元，而全生态实现了1万亿美元的GMV（成交总额），其中中国零售市场的GMV达到6.5万亿人民币。“所以我们相信，新一季会表现好，增加1 万亿人民币GMV。”张勇在财报电话会上说，同时还预计下一个财年阿里巴巴营收会突破6500亿元。
2.茄子快传获快手和腾讯投资 转型超级平台
日前，腾讯和快手完成对茄子快传（SHAREit）的新一轮投资，具体金额未披露。
茄子快传是中国早批试水跨平台近场传输的软件，2011年于联想内部孵化，到了2015年，茄子快传已在国内拥有2亿用户，但在这一时刻，公司选择单独拆分，转型出海。
几年时间，SHAREit已经发展成一款全球用户总量超18亿，常年居于Google Play年度App总榜单前十的出海产品。
此外，它还将版图扩张到印尼和非洲等多个新兴市场。时至今日，SHAREit早已不是一个传输工具、下载中心，它正转型为一个超级平台，可以刷视频、玩游戏，而且还在印度发布了支付工具SHAREit Pay。
不过，从2019年开始，茄子快传管理层发生一系列变动，前CEO晏飞从公司离开。这并未影响投资者对茄子快传的信心。快手和腾讯同时加持茄子快传，也表明对出海这个赛道的重视，尤其是后者表现出色的印度市场。
印度小镇青年的“装机必备”
2011年，茄子快传CEO仇俊还在联想负责手机在国内设备的预装和商店游戏业务。后来，部门想试着做些不仅仅依靠联想设备的创新移动互联网产品，就组建了一个新的产品团队，借着向移动互联网转型的浪潮，茄子快传应运而生。
当年，中国普遍还在使用3G网络，网络资费较贵，而茄子快传主打的的“无网传输”，使用户在传输文件时不需要耗费流量，而且和蓝牙传输相比，速度是其200多倍，解决了用户间传输文件的痛点，产品得以在用户间广泛传播。
随着电信运营商提高网络传输速度，且流量资费下降，WiFi、QQ、微信、网盘等跨平台传输工具陆续出现，茄子快传在中国的增长陷入瓶颈也是一个必然。但与此同时，公司在海外市场却逐渐走红。
2015年，仇俊来到印度考察市场，他提到，自己在印度手机卖场发现，很多消费者买完手机就下载了SHAREit。
回国之后的仇俊思考，面前摆着两条路，一是在国内转型，将茄子快传打造成为其他类型的产品；二是选择出海。
仇俊说：“2015年6月，我们下定决心，全力以赴出海。“ 伴随着茄子快传从联想集团剥离出来，SHAREit便开始“All in出海”。
于是，公司进入海外的首站选在了印度、印尼等互联网发展程度较低的国家。以印度而言，该国当时的网络质量、数据传输速度等都处在初级的阶段，SHAREit在进入这些国家时没有进行过多的宣传，就凭口碑收获了不少用户。
彼时，中国互联网环境发展成熟，而印度互联网市场还处在新兴阶段。当地市场仍处于从功能机向智能机迭代的状态，而年轻人又占国民比例的大部分，从人口到手机移动设备端的红利都一直存在。
进入印度市场的初期，很多用户都是通过手机预装才使用SHAREit。仇俊称，联想帮助公司积累了转型前后的首批用户。
因为传输工具适用于多人使用的场景，下点苦功找到核心用户和粉丝，后期通过口碑传播，就逐渐见得较高的用户留存率。
从工具到内容
2016年开始，SHAREit决定战略转型：由纯粹的输出工具开始向内容平台进行演化。
2017年底，SHAREit在印度市场推出了内容应用平台，嵌入在其App中。最开始，应用平台采取UGC（用户生成内容）的方式。经过一年多的尝试，SHAREit开始转向了PGC（专业生产内容）的路线，并深耕本地化内容。
Google印度首席执行官Rajan Anandan曾在2019年底发布的报告中表示，在印度4亿多网民中，有超过2.25亿印度人只能用当地语言访问互联网；印度网民在YouTube上消费的内容中，超过97%不是英语；印度南部最受欢迎的流媒体平台FastFilmz主要提供泰卢固语、泰米尔语等南印方言视频内容。总的来说，90%的印度网民都习惯消费本土语言内容。
也就是说，要拿下印度内容消费市场，赢得印度本土方言用户是必过的一关。
2018年5月，SHAREit和印度时代音乐集团（Times Music）合作，上线27种语言的版权音乐。同时，收购了FastFilmz，并任命其创始人Karam Malhotra为SHAREit印度CEO。同年12月，SHAREit又与Hungama Digital Media建立合作，引进原创短视频和长视频内容，这些都被印度媒体评价为“本土化内容投入”。
本土内容扩充之后，下一步就是做好有针对性的内容分发。Karam Malhotra表示，SHAREit通过向观看板球内容的用户发送定向内容通知，获得了近50%的点击率。
据茄子快传的官方数据显示，截止到2019年底，其全球累计用户数已达18亿，月活超5亿，茄子快传旗下的应用包含了视频播放器（S Player）、音频播放器（LISTENit）、应用锁（LOCKit）、系统清理（CLEANit）等多款应用。2020年初，还新推出了视频应用WATCHit。
进军游戏和支付
SHAREit早就意识到，工具只是过渡性产品，要尽快向内容平台转型。不过，它的野心不止于此。
除了内容之外，SHAREit还上线了自己的支付工具SHAREit Pay和游戏平台。
印度4G网不稳定，大型游戏不适合使用移动数据下载，SHAREit自然成为亲朋好友间分享游戏的工具，SHAREit因此积累了大量游戏原始用户。
在PUBG大火的时期，SHAREit Game就在社交媒体主页和玩家互动。时至今日，在SHAREit应用中，PUBG相关的视频浏览量高达1.23亿。新冠疫情期间，SHAREit还在游戏视频板块专门列出了“Coronavirus”栏目，鼓励玩家用游戏或动漫场景来制作和新冠病毒有关的好玩视频，如今平台上已有用PUBG、GTA5、《我的世界》等游戏场景制作新冠主题的短视频，观看量大多都在10到70万的量级。
大量的游戏视频内容和运营，让SHAREit在用户心中成为一个游戏内容的平台。但SHAREit并不满足于此。2019年10月，SHAREit印度CEO透露，团队已经开始与一些游戏工作室合作，推出他们的游戏作品，并把SHAREit打造成一个完整的游戏生态系统。
现在的SHAREit App中，“游戏”成为了主页的4个栏目之一。游戏栏目的主页，俨然是一个琳琅满目的游戏商店。点开一个游戏图片，用户就可以直接在App内玩网页游戏。至此，SHAREit成为了游戏分发的入口。
SHAREit在游戏上的发力不仅仅在App前端的“游戏中心”，SHAREit印度CEO Malhotra表示，SHAREit将成为一个复合型的游戏平台，提供策划、托管、整合支付、应用安装、变现等服务，“在游戏工作室需要帮助的任何领域提供支持。“
SHAREit还瞄准了电竞。2019年10月，Malhotra提到SHAREit还在与电竞组织公司Nodwin Gaming谈判。
“但我认为还有一个非常庞大的业余电竞生态圈，首先需要在线上发现和培养，然后从那里开始，你再发现一些半职业的游戏玩家，可以把他们带入一些线下活动中，“ 他补充道。
3.“永久免费”的菜鸟驿站 靠什么赚钱？
风波过后，菜鸟“躺赢”
随着丰巢道歉，持续了半个多月的快递柜风波总算告一段落。
回看这场快递柜公司与消费者的博弈，其实是一个双输的结局：丰巢损失了一部分用户的好感，12小时的免费时间也未能推广；消费者的呼声得到了回应，但依然没能阻止丰巢全面收费。
如果真要说有谁赢家，那也只能是在一旁“吃瓜”的菜鸟驿站了。
就在丰巢放出整改声明的第二天，菜鸟驿站宣布：暂存包裹的服务不会对消费者收费，无论存放多久，都会免费妥善保管！
从实际情况来看，菜鸟驿站以前确实是这么做的。据相关机构统计，疫情期间有约1500万人把快递放在菜鸟驿站达2周，1000万人放了一个多月，200万人放了3个月以上。而且寄存期间没有任何的催件通知，似乎真的可以一直这么存下去。
看到菜鸟驿站实打实的免费，一些本来的快递柜用户转变了阵营，纷纷把收获地址改成了菜鸟驿站。一位菜鸟驿站站长透露，五月份以来进站的包裹量上升了15%，生意比以前更火了。
与此同时，也有不少原本跃跃欲试的创业者下定决心，做起了驿站生意。据菜鸟方面统计，全国已有超过100万人申请加入菜鸟驿站。
要知道，寄存快件的生意并不好做，前两天微博热搜刚说，丰巢去年亏损达8亿，因此尝试收费可能也是无奈之举。而菜鸟驿站却大方地宣布“永久免费”，到底是什么给了菜鸟坚持免费的底气呢？
菜鸟驿站赚钱的秘密
菜鸟驿站不是慈善机构，自然是要赚钱的。只不过它不直接赚用户的钱，而是从其他多个方面寻找盈利点。
首先，菜鸟驿站赚钱的大头来自于快递员派件。和快递柜一样，快递员把包裹存放在这里是要付费的，菜鸟的收费标准在每单4-6毛左右。以中大城市日均300单的站点为例，一个月就是4500元的收入，而这只是基础的收件业务。
除此之外，菜鸟的寄件业务也是重要的收入来源。一般来说，寄件量为收件的10%左右，以平均每单5块钱算，一个月下来也是4500元，与收件相当。
虽然菜鸟驿站更广阔的空间和更密集的堆放方式，让它的每日单量远远超过快递柜。但它并不能像快递柜那样“一劳永逸”，需要持续付出人工成本。如此算下来，光是收寄业务上它和快递柜相差并不多。
然而大家不要忘了，菜鸟驿站最大特点在于灵活，更多的是一种“兼职”性质的营生。除了专门做物流的菜鸟驿站，很多驿站都是便利店、超市的“副业”，专门分割出一部分空间经营代收业务。
像这种路边小店，看中的不是菜鸟驿站本身的业务，而是它背后的流量。开通了代收快递业务后，这些小店的客流量便有了显著提高。原本只是去取个快递的顾客，很可能顺手买瓶水、买包烟，积少成多，终以副业带动主业的业绩。
另外，他们还能以菜鸟驿站为基础，开展团购、洗衣、回收等增收业务，由单纯的零售转型为本地生活服务。总之，只要有了人气，什么都好说。
最后，菜鸟驿站本身就是一种宏观上的盈利手段。我们知道，菜鸟是由阿里巴巴和三通一达建立的，主要目的是解决物流的“最后一公里”问题，提高快递员的配送效率，以及方便部分不在家取件的用户。
菜鸟驿站在全国大范围部署后，快递员的送货效率有了显著提升，每日投递的快件数量至少提升了一倍。如此一来，整个电商市场的运输成本便大幅下降，于是商家们开始提供包邮服务，消费者也享受到了优惠，因此购买欲进一步提升。这些年国内电商市场的繁荣，与物流端的优化密不可分。
所以，菜鸟赚钱的逻辑是最基本的商业逻辑——薄利多销。别看一单只赚几毛，累积起来就是笔不小的数字；别看把运费降下来是在让利消费者，实际上总单量提升带来的利润要远大于此。菜鸟驿站，就是这么“躺着”把钱赚了。
菜鸟驿站能一直免费下去吗？
以前玩网游的时候，经常遇到一些游戏打着免费的旗号，却无处不在诱惑你花钱，而且“氪金”的体验要远远高于“白嫖”，最后变成“免费的才是最贵的”。
还有一些更厚脸皮的，一开始宣布永久免费，到后来却突然宣布收费，简直是自己打自己的脸。
那么菜鸟驿站会不会也变免费为收费，为了获利不择手段呢？就目前来看，很长一段时间内菜鸟是不会食言的，其原因主要有二。
第一，近期的快递柜风波给了菜鸟警示：绝不能在这个节骨眼上得罪用户。光是12小时0.5元的收费标准就引起了全网用户剧烈的反响，甚至惊动了国家出面约谈，由此可见各界对此之重视。在公众的消费观念改变前，菜鸟贸然收费就是搬起石头砸自己的脚。
第二，菜鸟本身的模式尚可，收入较为多元化，且背后有阿里健康的现金流支持，没有必要冒风险进行收费尝试。更何况以多数人都能当天取货的现状来看，超时费根本收不了多少钱。
所以，虽不敢保证“永久免费”，但至少长期是能做到了。至于这个长期能“长”多久，要取决于消费者的态度。
现状快递柜和菜鸟驿站都拥有各自的忠实用户群体，两者的优势也各不相同，代表着末端配送需的两种解决方案。只有当他们相互竞争的时候，用户才能从中获得最大的实惠。
因此，作为消费者不必期待其中一方取代另外一方，保持现状不失为一种好的选择。就像文明总是向多元化发展的一样，我们应对不同的商业模式持包容态度，这样最终的受益者也是自己。
